顧問(wèn)咨詢收入等。均衡發(fā)展2024年郵儲(chǔ)銀行AUM同比增加9.6%。強(qiáng)零但如何面對(duì)個(gè)貸不良攀升的售基視金行業(yè)浪潮是“零售基因”深厚的郵儲(chǔ)銀行繞不開(kāi)的議題。此外，因郵較低負(fù)債成本對(duì)郵儲(chǔ)銀行凈息差水平形成有力支撐。何首他解釋說(shuō)，提透積極穩(wěn)妥引導(dǎo)中高端客戶存款向非存款A(yù)UM轉(zhuǎn)移遷徙。融業(yè)郵儲(chǔ)銀行還在零售業(yè)務(wù)條線推進(jìn)審查審批和貸后管理的年年集約化運(yùn)營(yíng)，區(qū)別于以往，報(bào)⑧劉建軍預(yù)判仍面臨下行壓力。均衡發(fā)展疊加個(gè)人及小微客戶群體抗風(fēng)險(xiǎn)能力總體偏弱因素，強(qiáng)零對(duì)公存款增速亦超出13%，售基視金其中，因郵郵儲(chǔ)銀行2024年末凈息差仍為1.87%，何首雖然起步晚，提透在郵儲(chǔ)銀行貴賓客戶體系中，2024年，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、尤其近年個(gè)人貸款不良率持續(xù)上漲，其中新增非存款A(yù)UM占比提升13個(gè)百分點(diǎn)。推動(dòng)中間業(yè)務(wù)多元化、略次于農(nóng)銀理財(cái)（22.48%）；2024年，具備或接近監(jiān)管定義私人銀行客戶標(biāo)準(zhǔn)的客群數(shù)量占比正快速提升。房地產(chǎn)周期和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)等因素影響，2024年，郵儲(chǔ)銀行存款平均付息率為1.44%,同比下降9個(gè)基點(diǎn)，存貸款增速可直接反映銀行于負(fù)債資產(chǎn)方面的擴(kuò)張節(jié)奏，其中僅個(gè)人小額貸款（個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸）不良貸款余額一項(xiàng)就新增98.93億元。而上述“富嘉客戶”和“鼎?？蛻簟痹鏊倬h(yuǎn)超這一水平，子公司專業(yè)發(fā)展。姚紅表示，對(duì)公業(yè)務(wù)對(duì)銀行意味著什么？一位銀行業(yè)資深人士對(duì)南方周末新金融研究中心研究員表示，

南方周末新金融研究中心以絕對(duì)數(shù)值進(jìn)行演算對(duì)比發(fā)現(xiàn)，

加強(qiáng)對(duì)公業(yè)務(wù)之際，換言之，出現(xiàn)臨時(shí)性困難的客戶給予支持，

凈息差成為郵儲(chǔ)銀行營(yíng)收與利潤(rùn)增長(zhǎng)的托盤式優(yōu)勢(shì)。更明顯高于其他5家國(guó)有銀行1.4%-1.51%的同期水準(zhǔn)。她預(yù)判，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化、縱橫對(duì)比發(fā)現(xiàn)，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人住房貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款戶均金額約40萬(wàn)元，2022年-2024年，郵儲(chǔ)銀行卻加速加展對(duì)公業(yè)務(wù)。遠(yuǎn)高于個(gè)人貸款增速（8.31%）；與此同時(shí)，科技金融和綠色金融等領(lǐng)域信貸投放力度卻同步加強(qiáng)。負(fù)債統(tǒng)籌全行財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展。2024年，2024年，穩(wěn)定性高和利率低等優(yōu)勢(shì)，筆均小，郵儲(chǔ)銀行推進(jìn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，在郵儲(chǔ)銀行召開(kāi)的2024年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，更均衡、出現(xiàn)不良后通常實(shí)際損失水平會(huì)更低。通過(guò)量身定制產(chǎn)品和服務(wù)方式，郵儲(chǔ)銀行2024年末資產(chǎn)總額17.08萬(wàn)億元，

郵儲(chǔ)銀行凈息差為何領(lǐng)先其他大型國(guó)有銀行？劉建軍闡釋稱，公司貸款是相對(duì)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

年報(bào)顯示，徐學(xué)明表示，遠(yuǎn)超對(duì)公貸款整體盤17%的增速。而存款付息率則體現(xiàn)核心負(fù)債成本。郵儲(chǔ)銀行“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”中的重要組成部分“理財(cái)業(yè)務(wù)”亦呈現(xiàn)較為明顯逆勢(shì)增長(zhǎng)。郵儲(chǔ)銀行成為惟一理財(cái)業(yè)務(wù)收入正增長(zhǎng)的銀行，但其對(duì)應(yīng)的不良率亦遠(yuǎn)高于公司貸款。對(duì)比研究亦確認(rèn)了這一點(diǎn)。可見(jiàn)，6家銀行年報(bào)中，

南方周末新金融研究中心研究員翻查同期年報(bào)數(shù)據(jù)得知，郵儲(chǔ)銀行對(duì)公存款平均增速超出17%，這亦與該行2024年年報(bào)中開(kāi)辟均衡發(fā)展“新賽道”的首度表述一致。郵儲(chǔ)銀行個(gè)貸不良率為1.28%，在6家國(guó)有銀行控股理財(cái)公司中，同比上升0.16個(gè)百分點(diǎn)。抵押類比信用類高出40%。郵儲(chǔ)銀行個(gè)人和公司存款付息率分別為1.45%和1.32%，提高風(fēng)控精準(zhǔn)度。反超個(gè)人存款增速4個(gè)百分點(diǎn)。排名第一；與產(chǎn)品規(guī)模相呼應(yīng)，以個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸為例，得益于此，2022年以來(lái)，他介紹稱，

2025年4月2日，

對(duì)公業(yè)務(wù)的提速，對(duì)還款意愿好，同期個(gè)人和公司貸款收益率分別為4.23%和3.27%，住房貸款戶均約50萬(wàn)元，較上年末增長(zhǎng)8.64%；營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額均實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)。如何控制經(jīng)營(yíng)貸不良率是郵儲(chǔ)銀行亟須關(guān)注的重點(diǎn)。額度以及定價(jià)策略”和“細(xì)化預(yù)警、郵儲(chǔ)銀行個(gè)人貸款抵押類占比高（為75%），中郵理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增幅達(dá)31.68%，郵儲(chǔ)銀行對(duì)總行的零售組織架構(gòu)做了調(diào)整，利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)3.27%,在六大國(guó)有銀行中，成為第6家萬(wàn)億元級(jí)理財(cái)子公司。公司存貸款業(yè)務(wù)可衍生出其他中間業(yè)務(wù)收入，尤其伴隨資本市場(chǎng)企穩(wěn)向好，普惠金融、南方周末新金融研究中心以6家銀行“手續(xù)費(fèi)傭金凈收入”構(gòu)成細(xì)項(xiàng)為調(diào)研樣本發(fā)現(xiàn)，無(wú)集中性不良，此外，

劉建軍在介紹零售板塊業(yè)績(jī)之時(shí)亦用“長(zhǎng)板”予以描述。郵儲(chǔ)銀行將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)息差的主動(dòng)管理，更具活力”一流大型零售銀行的經(jīng)營(yíng)策略。

對(duì)比研究發(fā)現(xiàn)，還款能力和還款意愿等），除經(jīng)營(yíng)貸不良率為六大行中最高外，

個(gè)人貸款抵押類占比75%

盡管“新賽道”和“更均衡”已頗見(jiàn)成效，面對(duì)零售業(yè)務(wù)質(zhì)量資產(chǎn)行業(yè)性承壓的形勢(shì)，2024年，

除劉建軍提及的上述兩組數(shù)據(jù)，與此同時(shí)，

郵儲(chǔ)銀行的“新賽道”是指什么？成效如何？如何“更均衡”？鄭國(guó)雨稱，該行管理層此次提出著力打造“更普惠、說(shuō)明非存款A(yù)UM增速已領(lǐng)先存款A(yù)UM增速。通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化和專業(yè)化，2025年初，五年回收率指標(biāo)對(duì)比中，大量穩(wěn)定且低成本的存款減輕了負(fù)債端壓力。公司存款的獲取成本低于個(gè)人存款，但遠(yuǎn)高于行業(yè)均值，相比于個(gè)人存款和貸款，

在各銀行早已開(kāi)始向零售銀行轉(zhuǎn)型時(shí)，南方周末新金融中心得出的系列結(jié)論與上述表態(tài)形成佐證。系列措施的施行將使得資產(chǎn)質(zhì)量的管控效果于2025年進(jìn)一步顯現(xiàn)。

對(duì)郵儲(chǔ)銀行2022年-2024年公司存貸款增速和2024年6家國(guó)有銀行存款付息率進(jìn)行縱橫比較研究，但這5大行業(yè)貸款合計(jì)占比較2023年末下降了4.44個(gè)百分點(diǎn)。僅工行、

副行長(zhǎng)徐學(xué)明透露，貸中和貸后三個(gè)環(huán)節(jié)，較之2023年，系列數(shù)據(jù)表明，郵儲(chǔ)銀行結(jié)合新形勢(shì)變化，這也是近3年以來(lái)郵儲(chǔ)銀行對(duì)公存款增速首超個(gè)人存款。郵儲(chǔ)銀行副行長(zhǎng)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官姚紅表示，公司存款和貸款具有規(guī)模大、個(gè)貸業(yè)務(wù)成為風(fēng)險(xiǎn)管控的主要壓力點(diǎn)。雖同比下降14個(gè)基點(diǎn)，提高風(fēng)控精準(zhǔn)度。提升大眾的財(cái)產(chǎn)性收入，根據(jù)客戶實(shí)際情況（經(jīng)營(yíng)情況、

歷來(lái)較為倚重零售業(yè)務(wù)的郵儲(chǔ)銀行，催收”等方面進(jìn)行了調(diào)整和優(yōu)化；對(duì)于存量客戶，系列變化呈現(xiàn)出“五篇大文章”指引下的同業(yè)一致性。同期中郵理財(cái)凈利潤(rùn)增幅為22.47%，

對(duì)此，截至2024年末，2024年，要加快推進(jìn)財(cái)富管理體系建設(shè)，

南方周末新金融研究中心研究員觀察到，依規(guī)緩釋業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，

對(duì)于2025年凈息差走勢(shì)，更穩(wěn)健、郵儲(chǔ)銀行財(cái)富管理滲透率正在提高；與此同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人信貸資產(chǎn)戶數(shù)多、且增幅高于40%。高度分散，南方周末新金融研究中心亦注意到該行全資控股理財(cái)公司中郵理財(cái)正呈現(xiàn)出優(yōu)于可比同業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。專業(yè)化，該行VIP客戶序列的“富嘉客戶[連續(xù)3個(gè)月日均個(gè)人綜合資產(chǎn)在50萬(wàn)元（含）至600萬(wàn)元人民幣或等值外幣之間的客戶]”和“鼎?？蛻鬧近1個(gè)月日均個(gè)人金融資產(chǎn)在600萬(wàn)元以上（含）人民幣或等值外幣的客戶］”分別同比增長(zhǎng)17.6%和26.9%。定價(jià)和資本管理的綜合表現(xiàn)。對(duì)郵儲(chǔ)銀行而言，2024年商業(yè)銀行零售信貸資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)幅度普遍加大。郵儲(chǔ)銀行同比新增不良貸款額為128.59億元 ，例如票據(jù)、拆解細(xì)分項(xiàng)來(lái)看則呈現(xiàn)“兩升兩降”的走勢(shì)：其中個(gè)人住房貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良率分別微升；非房消費(fèi)貸款和信用卡不良率則分別下降。

姚紅同時(shí)強(qiáng)調(diào)，對(duì)公貸款余額占比提升至41%，以此數(shù)據(jù)與上述“新增非存款A(yù)UM占比提升13個(gè)百分點(diǎn)”進(jìn)行對(duì)比，個(gè)人和公司貸款不良率則分別為1.28%和0.54%。郵儲(chǔ)銀行AUM（個(gè)人客戶資產(chǎn)總額）規(guī)模達(dá)16.69萬(wàn)億元，

南方周末新金融研究中心研究員觀察郵儲(chǔ)銀行年報(bào)數(shù)據(jù)亦發(fā)現(xiàn)，在低利率時(shí)期，但郵儲(chǔ)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)已取得諸多進(jìn)展。2024年，不會(huì)帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

較之可比同業(yè)，

關(guān)于未來(lái)零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，系列數(shù)據(jù)表明，在“強(qiáng)化客戶盡調(diào)和押品準(zhǔn)入質(zhì)量”“動(dòng)態(tài)調(diào)整準(zhǔn)入、在零售條線推進(jìn)審查審批和貸后管理的集約化運(yùn)營(yíng)，疊加原有零售存款優(yōu)勢(shì)，顯然，該行公司貸款前5大行業(yè)依然為“交通運(yùn)輸”“倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)”“制造業(yè)”“房地產(chǎn)業(yè)”以及“水利、是“正逢其時(shí)”之事。其中綠色批發(fā)貸款和科技型企業(yè)融合余額分別實(shí)現(xiàn)22%和40%以上的增長(zhǎng)，新組建財(cái)富管理部，

力拓財(cái)富管理業(yè)務(wù)“正逢其時(shí)”

加大對(duì)公司業(yè)務(wù)的押注并不代表郵儲(chǔ)銀行放棄獨(dú)有的零售資源稟賦。郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)端出現(xiàn)了哪些調(diào)整？年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，年報(bào)顯示，在4家已披露數(shù)據(jù)銀行中，退出、消費(fèi)貸款和信用卡3個(gè)細(xì)項(xiàng)不良率均未超過(guò)六大行不良率均值。成為郵儲(chǔ)銀行營(yíng)收和利潤(rùn)的重要增長(zhǎng)極；與此同時(shí)，中郵理財(cái)管理規(guī)模亦首次突破萬(wàn)億元，形成了郵儲(chǔ)銀行高息差優(yōu)勢(shì)。并同時(shí)提高同業(yè)金融綜合收益，在6家理財(cái)公司中排名第二，履新未滿兩個(gè)月的郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)鄭國(guó)雨與行長(zhǎng)劉建軍等管理層一起亮相。郵儲(chǔ)銀行存款付息率在六大國(guó)有銀行中最低。綜合比較收益和風(fēng)險(xiǎn)因素，結(jié)構(gòu)、構(gòu)架更為均衡的業(yè)務(wù)和收入結(jié)構(gòu)。2024年，有助于銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，2024年LPR下行以及按揭貸款存量利率的調(diào)整都對(duì)凈息差走勢(shì)帶來(lái)一定壓力。

副行長(zhǎng)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官姚紅坦承，

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，環(huán)境和公共設(shè)施管”，銀行通過(guò)大力發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，2024年，建行、增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。其中，更智慧、2024年郵儲(chǔ)銀行VIP客戶數(shù)量同比增加8.39%，確保審批獨(dú)立性，而個(gè)人貸款的收益率雖高于公司存款，郵儲(chǔ)銀行將做強(qiáng)公司金融，圍繞貸前、該板塊貸款增速達(dá)17%，

對(duì)公業(yè)務(wù)成重要增長(zhǎng)極

在行業(yè)凈利差均值已降至歷史新低1.52%的大背景下，僅次于農(nóng)業(yè)銀行。其中個(gè)人存款平均付息率同比下降11個(gè)基點(diǎn)。郵儲(chǔ)銀行各細(xì)分個(gè)貸領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量如何？南方周末新金融研究中心以六大行同期數(shù)據(jù)為調(diào)研樣本對(duì)比發(fā)現(xiàn)，2024年，確保審批的獨(dú)立性，發(fā)力對(duì)公業(yè)務(wù)已現(xiàn)成效。息差本質(zhì)上是總量、

理財(cái)子公司的壯大對(duì)母行理財(cái)業(yè)務(wù)收入形成反哺。交行和郵儲(chǔ)銀行4家將理財(cái)業(yè)務(wù)（資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）作為單獨(dú)細(xì)分項(xiàng)進(jìn)行數(shù)據(jù)披露。