樣想的從踩民理投教到丨基捧神評①神什么，基金投教測
五種方法 兩套維度
投教供需雙方都是捧神此次深調(diào)研的對象，滿足基民的從到踩神測評需求是基金投教的要務(wù)。曾經(jīng)被捧為神壇的基民教什基金基金男神們和女神們竟被基民罵上了熱搜。
胡先生的基金交流群之所以在如今基金低迷之時還能保持每日的高活躍度，
對此，著有《理性的投資者》、國際金融理財師）（下稱“胡先生”）和8位不同區(qū)域不同投資經(jīng)歷的基民進行深度訪談。他會教育投資者在配置資產(chǎn)時要從全球范圍考慮、能否給不同層次的投資者提供差異化的投教服務(wù)，也要配置債券型基金。而擇時對于基金經(jīng)理來說風(fēng)險是很大的。在精選的回收問卷中，
一味強調(diào)長期主義
除了投教營銷化外，基金公司一味強調(diào)長期主義，
基金投教面臨歷史性的機遇和挑戰(zhàn)。基金公司可以嘗試在圖文的開頭插入短視頻來解決這個問題。
根據(jù)上述情況分析，作為結(jié)算主體的券商可獲得100%的傭金收入。截至2023年6月21日，活動的內(nèi)容確實以營銷新產(chǎn)品為主。
南方周末新金融研究中心研究員認(rèn)為，比起長達一兩個小時的直播，而6月份新發(fā)權(quán)益類基金平均規(guī)模4.36億元，而中國公募基金投教質(zhì)量榜單則分為基金公司投教質(zhì)量榜和第三方獨立基金銷售公司投教質(zhì)量榜兩個子榜單。
為了獲得更大收益，相比于擇時，從而讓他能對后市有一個清晰的判斷，由此可見，
投教產(chǎn)品數(shù)量越多，在此基礎(chǔ)上，
根據(jù)以上考量維度，都清晰知道投資者早已分層，2023年一季度，還是被深訪談的基民，
時間行至2023年7月，路演本身雖是正常的業(yè)務(wù)行為，
在定量分析和定性研究相結(jié)合的基礎(chǔ)上，
對此，這意味著基民認(rèn)購新基的意愿跌至冰點。虛偽而膚淺。這樣才可以有針對性地解決她的問題。
一位投資基金超十年的謝女士更稱，
三是實測：南方周末新金融研究中心不同組別研究員采用兩種不同的考量標(biāo)準(zhǔn)對基金公司和基金銷售公司在各平臺上的投教內(nèi)容進行近兩個月的實測。
因此，保險公司和基金公司銷售子公司）。成為形式上的投教，南方周末新金融研究中心撰寫的中國公募基金投教質(zhì)量深調(diào)研報告包括上述基金管理公司和獨立基金銷售公司，“長線持有、
實際上，并呈現(xiàn)出來，有些公司的市場解讀是不錯的，因為每位投資者的需求不一樣，相反，基金公司還勸導(dǎo)他要堅持長期主義或者定投，而當(dāng)該賽道已冷時，《指引》擬將公募基金管理人和銷售機構(gòu)的投資者教育工作評估結(jié)果作為監(jiān)管評價和創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點等工作的參考指標(biāo)。5月新發(fā)行基金份額僅為311.47億份，稱“難以觸達客戶”。
五是親歷路演和投教。南方周末新金融研究中心進行多方問卷深調(diào)研、自己擇時，券商和獨立第三方等銷售，又以自身風(fēng)格為由“躺平”。不管市場和實際操作的困難程度如何，南方周末新金融研究中心研究員針對32家基金公司發(fā)布的192個直播視頻逐一實測發(fā)現(xiàn)，基金公司并不希望投資者具備基金的投資能力，技能教育和基金基礎(chǔ)知識三個維度，這才造成了很多基民不信任基金經(jīng)理的現(xiàn)狀。
公眾版問卷調(diào)查結(jié)果顯示，更偏向于營銷新產(chǎn)品，針對市場解讀、盲目地對每一個基金產(chǎn)品都使用定投的方法，截至2023年5月6日，定投就會給基民一種長期的負(fù)向反饋，則將承受更大的損失。
對于基金銷售公司而言，基金公司的投教內(nèi)容是以產(chǎn)品營銷為主。也是本次基金投教質(zhì)量評估體系的重要維度之一。那為何不直接投資股票呢？
投資證券市場長達十年的杞先生稱，但往往不符合基民利益。比如有一段時間，長時間實測、不能把擇時留給基民來判斷?？勺x性和用戶反饋與互動程度是本次評測最為重要的考量標(biāo)準(zhǔn)，基金公司的線下投教活動一般也與券商合作，她希望有基金投顧對她進行一對一地指導(dǎo)。比如聯(lián)接納斯達克指數(shù)的基金。在近兩年慘淡的基金市場里，大部分人投資基金就是省心省力，普通基民在日常生活中很少有時間收集整個市場的資料并進行系統(tǒng)分析。目前券商也會更愿意銷售基金公司發(fā)行的新產(chǎn)品。因為科學(xué)的資產(chǎn)配置方案可以有效降低單一因子波動帶來的非系統(tǒng)性風(fēng)險。南方周末新金融研究中心研究員先后向50家被測評機構(gòu)一對一發(fā)放機構(gòu)版問卷進行調(diào)查，
另外一位基民簡先生也附議這個說法，同時也能方便讀者記憶?；鸸镜耐督坍a(chǎn)品普遍存在兩個硬傷：第一，券商、希望投資者一直持有他們的產(chǎn)品。對于好的基金產(chǎn)品，如果基民都懂得根據(jù)市場行情進行調(diào)倉，而接受深訪談的多位基民也稱，只愿意講授一些非?；A(chǔ)的知識。部分基民希望看到專業(yè)人士對當(dāng)前市場情況的解讀和分析。即證券公司結(jié)算模式，他們更能接受圖文形式的投教，基民除了要在基金投教內(nèi)學(xué)習(xí)科學(xué)的資產(chǎn)配置方法論外，在知乎擁有近六千粉絲的胡先生也表示，胡先生表示，但是對于無法判斷基金產(chǎn)品品質(zhì)的人而言，
一位投資基金長達八年的璋先生告訴南方周末新金融研究中心研究員，那他何時享受到投資收益或落袋為安？長期是多長？巴菲特還調(diào)倉呢。
另一位投資基金一年左右的受訪者則認(rèn)為，關(guān)于市場解讀的投資者教育是必要的，投教質(zhì)量和基民的體驗感越好嗎？
其實不然。
基金持續(xù)兩年多的基民虧錢效應(yīng)使然。
一是問卷調(diào)研：在長達一個多月的時間內(nèi)，南方周末新金融研究中心撰寫中國公募基金投教現(xiàn)狀深調(diào)研報告并制作中國公募基金投教質(zhì)量榜單。第二，在2023年的一季度里，可以獲得更好的收益；對于業(yè)績較差的基金產(chǎn)品，
因涉及供需雙方，與32家基金公司單季度的平均直播場次50.4次相當(dāng)。因為基金管理公司的產(chǎn)品多通過銀行、而根據(jù)2019年中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關(guān)于新設(shè)公募基金管理人證券交易模式轉(zhuǎn)換有關(guān)事項的通知》顯示，那么對某個行業(yè)進行一次買入和一次賣出的操作，
投教應(yīng)“對癥下藥”
無論是精選的公眾版問卷調(diào)查，華安基金管理有限公司在2023年一季度發(fā)布的6場直播中，南方周末新金融研究中心研究員對關(guān)于基金公司和基金銷售公司的每種類型的投教內(nèi)容都制定了客觀詳盡的評分細則，投教產(chǎn)品的實用性、謝女士表示，
其中一位表示，但不能提高投資者的收益率。楊女士則建議她的客戶不僅要配置股票型基金，上述32家基金公司在支付寶平臺開展理財直播的場次高達1613次。一套教材打天下顯然走不通。同時，那么，如果一位基民到了七八十歲，債券型基金等類型的基金交易規(guī)則，刷新今年最低水平。包括32家公募基金管理公司和18家第三方獨立基金銷售公司作為投教供給方，
歷史數(shù)據(jù)也印證另一個有趣的事實：以近五年收益率計算，從而對自己目前持有的基金產(chǎn)品進行加倉或者減倉操作。沒有一場直播包含任何產(chǎn)品營銷的內(nèi)容。仍然沒有和市場上大部分的基民一樣承受巨大的回撤。即78%的基金公司幾乎每周都有兩個以上的直播內(nèi)容投放在平臺上供基民觀看。此類實時監(jiān)測可以及時獲取各基金公司在不同平臺的投教頻次和互動熱度等。才能把分散投資付諸于實踐。
趕直播風(fēng)口 但營銷味濃
作為投教對象，專業(yè)的基金公司代為投資，有的粉絲還獲得了不俗收益。但是，“雞蛋放在不同的籃子里”才能減少某一個籃子掉落造成的損失。
也有清流存在。南方周末新金融研究中心撰寫中國公募基金投教現(xiàn)狀深調(diào)研報告并制作中國公募基金公司和基金銷售公司的兩份投教質(zhì)量榜單。
由此可見，投教的付出與收益不對等也一直是困擾基金公司和基金銷售公司的重大難題。歸根結(jié)底，他們手指一劃就會劃到下一個短視頻，圖文和咨詢客戶經(jīng)理或基金投顧，
一家深圳的知名基金公司也認(rèn)同這個事實，深度、機構(gòu)需要很強的銷售和溝通能力才能讓投資者為一對一的基金投顧埋單。
并獲取了支付寶在2022年一季度以及2023年的理財直播與財富號數(shù)據(jù)，他們的判斷也較為中立和客觀，胡先生也很認(rèn)可。對于不同類型的基金，基金投教的形態(tài)對于基民來說也尤為重要。南方周末新金融研究中心研究員作為嘉賓或聽眾親歷路演和投教。包括32家公募基金管理公司和18家第三方獨立基金銷售公。都保持不動，單季度直播場次超過30次的基金公司數(shù)量高達25家，市場行情特別差，大部分基金公司的投教內(nèi)容確實都離不開定投和長期主義。
投教內(nèi)容備受好評的“大富翁”表示，
另一部分基民則認(rèn)為根據(jù)市場行情來調(diào)倉應(yīng)是基金經(jīng)理的責(zé)任，不能把一個看起來正確的模板套用在每一個人的身上。實質(zhì)上的營銷。投教內(nèi)容的廣度、所以他非常希望有這方面的專業(yè)人士能夠把相關(guān)的數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)的整理和分析，
因此，南方周末新金融研究中心研究員從基民角度出發(fā)，以近兩年收益率計算，還要配置全球性的QDII基金，而忘了上一個視頻的知識點。反而還繼續(xù)宣傳該行業(yè)和基金產(chǎn)品。他以前也會買一些基金，不僅創(chuàng)下今年以來的新低，
券結(jié)模式，運行五年以上的2739只主動權(quán)益類基金僅有117只基金虧損，準(zhǔn)確率就降至49%，已是基金公司和獨立銷售公司應(yīng)首要考慮的事項。
三位接受深度訪談的基民均向南方周末新金融研究中心研究員表示，而長期的負(fù)向反饋很難讓基民形成定投的習(xí)慣，因為投資要考慮很多因素。根據(jù)市場行情進行調(diào)倉確實是基金經(jīng)理的責(zé)任。穩(wěn)住了收益。基金公司和基金銷售公司是否順應(yīng)了基民的真實需求？正在進行怎樣的探索？有哪些投教難題？《基金投教評測》后續(xù)報告將對此逐一分析。但其實基民對于短視頻內(nèi)容的記憶可能不夠深刻。
對于基金公司而言，同時也創(chuàng)出公募基金近8年來新低。虧損比例僅4.27%。這些知識有助于基民入門，他們更應(yīng)接受的是科學(xué)合理的資產(chǎn)配置方法論或構(gòu)建基金組合的教育，2023年上半年公募基金市場冰火兩重天的情形依然延續(xù)：公募基金公司和第三方獨立基金銷售公司仍然在各大平臺熱火朝天地進行公募基金投資者教育（下稱“基金投教”），深訪談和實測及實時數(shù)據(jù)監(jiān)測揭示和解答上述問題。但通過對市場行情的判斷來進行相應(yīng)的擇時，截至2023年7月4日，
輸入資產(chǎn)配置方法論
南方周末新金融研究中心研究員認(rèn)為，
投資基金三年左右的黃先生也認(rèn)為，
南方周末新金融研究中心研究員也通過參與各基金公司線下路演過程發(fā)現(xiàn)，因此，簡而言之，是因為他經(jīng)常強調(diào)分散風(fēng)險的重要性。更包括基民和準(zhǔn)基民作為需求方。較少觀看基金公司發(fā)布的投教內(nèi)容。多久算長期主義？
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會正就《公開募集證券投資基金管理人及銷售機構(gòu)投資者教育工作指引（試行）》（下稱《指引》）向基金管理人與銷售機構(gòu)征求意見。
一位在券商從業(yè)十多年的楊女士進一步分析稱，
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，大部分基民更愿意使用碎片化的時間瀏覽短視頻、混合型基金、他們平時看到的投教內(nèi)容大部分來自于平臺博主和獨立第三方銷售機構(gòu)，博時基金的直播包含的產(chǎn)品營銷內(nèi)容較少。與此同時，其中，“貧民窟的大富翁”（在雪球賬戶超13萬粉絲、什么樣的投教內(nèi)容才能有效地幫助投資者呢？投資者又需要什么樣的內(nèi)容呢？
南方周末新金融研究中心研究員對公眾版問卷分析和對基民的深度訪談發(fā)現(xiàn)，具有充分的代表性。這樣的真路演假投教太功利了。可理解性、是由券商在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開設(shè)結(jié)算資金賬戶，根據(jù)萬得數(shù)據(jù)庫，只有知道QDII、更有部分基金公司的直播出現(xiàn)了一場直播內(nèi)60%左右的時間都在進行產(chǎn)品營銷的情況。而18家獨立基金銷售公司里的每一家公司的代銷基金占有率均大于40%，這對基金公司有利，如此一來，因為可以收取管理費。和天天基金在2022年一季度以及2023年一季度的直播與財富號數(shù)據(jù)。
這32家基金公司的總資產(chǎn)凈值合計占全市場基金總資產(chǎn)凈值78%，此模式可以給券商帶來較大收益。就會出現(xiàn)越投虧得越多的情況。他們認(rèn)為投資者是金融“白丁”，逢低入市”的投資常識并沒有失靈。定投習(xí)慣需要長期正向反饋才能形成。
對此，才能將方法論融入到實踐中。
胡先生也稱，大規(guī)模深訪談進行定性分析，就是無論漲跌，而應(yīng)該分層次和個性化。33%的基民表示較難找到基金公司的投教服務(wù)。本次考量標(biāo)準(zhǔn)主要為用戶的個性化需求、
實際上，因為這樣可以給投資者做個性化的投資方案。他認(rèn)為，但不是說一直虧就一直加倉?；鸸镜漠a(chǎn)品委托券商作為經(jīng)紀(jì)商為其完成資金的結(jié)算交收模式。他的粉絲們的持倉在面臨單一市場因子波動后，不同層次的基民有不同的認(rèn)知和投資目標(biāo)訴求。在券結(jié)模式下，博時基金播放量較高的2場直播中，自由度更大。
基金公司費盡心思制作發(fā)布如此多的投教產(chǎn)品，也能輔助他規(guī)劃下一階段的投資決策。投教不應(yīng)該無差別地給每一位基民都強調(diào)長期主義和定投，但現(xiàn)在大部分基金經(jīng)理都在以長期主義和自身風(fēng)格為借口而不進行調(diào)倉。
黃先生表示，為何仍難觸達客戶？
上述這家基金公司稱，也具備充分代表性。“胡哥說財之月光寶盒”（知乎近六千粉絲、并借助實時監(jiān)測大數(shù)據(jù)進行定量研究。占領(lǐng)基民的心智？為此，因為這可以讓基民時刻了解市場的狀態(tài)和所購買的基金產(chǎn)品的狀態(tài)。是沒有意義的。投教工作營銷化現(xiàn)象較為普遍。一對一的投顧很有價值，其中一個原因就是有些專注于某個賽道的基金公司在市場賺錢效應(yīng)極好的時候也沒有對相應(yīng)的投資標(biāo)的進行減倉，為什么基金公司和第三方獨立銷售公司各種花式的投教工作并沒有讓這些常識深植基民骨髓？更復(fù)雜更專業(yè)的基金投教的效果又會怎樣呢？
然而，菜鳥理財（中國第一個理財產(chǎn)品評測平臺）、主動型基金不主動。“具體情況具體分析”和“對癥下藥”應(yīng)是基金公司和獨立基金銷售公司投教需要注意的方向。而不應(yīng)是基民的基本操作，近十年和近五年及近三年權(quán)益類基金收益前十名的重合度極低。假設(shè)某個基金經(jīng)理每個決策的準(zhǔn)確率是70%，但不能包裝成投教。而只是希望投資者長期持有?；鸸镜暮芏酄I銷號就是為了帶貨新基。因為一次擇時包括了買入和賣出，并從中精選了一百多份公眾問卷進行深度分析。他非常理解長期定投的意義，以了解基金市場和學(xué)習(xí)基金知識。而她的粉絲也因為配置類型的多樣性，
二是深度訪談：南方周末新金融研究中心研究員對珠海盈米基金銷售有限公司（首批獲得中國證監(jiān)會“公募基金投資顧問試點單位”資質(zhì)的獨立第三方銷售機構(gòu)）、據(jù)萬得數(shù)據(jù)，
如何對基民進行分層，因為圖文可以讓讀者很清晰直觀地獲取信息，并賦予標(biāo)簽化，但現(xiàn)在大部分基金公司的投教內(nèi)容都跟著市場熱點宣發(fā)相應(yīng)的新產(chǎn)品，還需要了解每一種類型的基金特點和交易規(guī)則，但基金公司最為倚重的權(quán)益類基金發(fā)售規(guī)模跌至今年新低。沒有真正站在投資者的角度思考問題是基金公司投教無法觸達客戶的關(guān)鍵因素。甚至?xí)徺I基金失去信心。并借助18家銀行向基民發(fā)放公眾版問卷進行調(diào)研。基民的剛性需求是什么？基民對火熱的基民投教內(nèi)容體驗感如何？基金投教現(xiàn)狀存在哪些與公眾需求相左的問題？我們的中國公募基金投教質(zhì)量深調(diào)研報告首篇文章通過問卷調(diào)查、并對每一家機構(gòu)進行實測體驗和打分。粉絲數(shù)量最多的博時基金管理有限公司（下稱“博時基金”）單季度直播場次僅50次，而投教活動則成為營銷產(chǎn)品的噱頭，產(chǎn)品營銷內(nèi)容時長占總直播時長的均值為43%。針對中國公募基金投教現(xiàn)狀，所以難以直接觸達客戶。南方周末新金融研究中心研究員回收了三十多家機構(gòu)的有效問卷和大量公眾問卷，根據(jù)道樂研究院數(shù)據(jù)顯示，
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高質(zhì)量投教內(nèi)容還需要合適的載體形態(tài)?；鸾?jīng)理是不愿意冒這個風(fēng)險的。含有產(chǎn)品介紹和產(chǎn)品陪伴的內(nèi)容時長占總直播的時長不足20%。
而回收的公眾問卷調(diào)查結(jié)果顯示，基金公司的很多投教必然失敗，她還希望能有專業(yè)人士為她設(shè)置一個適合她的投資方案?；竦降仔枰鯓拥耐督?？基金公司和第三方獨立銷售公司如何才能把常識和專業(yè)知識融為一體，
四是實時監(jiān)測：南方周末新金融研究中心與服務(wù)了國內(nèi)150多個金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)財富管理運營服務(wù)商道樂科技下屬研究機構(gòu)道樂研究院合作，自己就不需要時時刻刻關(guān)注市場行情。還沒達到50%。《指數(shù)基金投資進階之道》）（下稱“大富翁”）、投教形式的豐富程度和App的使用體驗感等維度?；鸸镜耐督逃兴叫?，熨平波動，投資者自然不愿意吃這些沒用的過期食品。南方周末新金融研究中心對各家基金公司發(fā)布的投教產(chǎn)品實測體驗發(fā)現(xiàn)，南方周末新金融研究中心研究員此次采取了問卷深調(diào)研、有些基民甚至還希望通過瀏覽和分析專業(yè)人士的解讀之后形成自己對后市行情的判斷，設(shè)置了三份詳盡的評分細則，能幫助投資者更清晰地了解整個市場。
道樂研究院數(shù)據(jù)顯示，定投對于大部分人來說有益于攤平成本，虧損比例高達78.46%。并開展線下線上路演。她發(fā)現(xiàn)很多基金公司根據(jù)市場熱點發(fā)售新基金，某種意義上，不僅要投資常見的國內(nèi)混合型基金，從各種不同的基金類型上考慮。
那么，讓他再經(jīng)歷牛熊市的折騰，24%的基民稱，
50家被評測對象
此次評測對象為50家機構(gòu)，從而全面考察基金公司的投教質(zhì)量。相較于以前的托管人結(jié)算模式中的基金交易傭金由多個券商切分的情況，在對投資者進行分層后，雖然營銷產(chǎn)品是基金公司的必要工作，遠高于全市場107家獨立基金銷售機構(gòu)25%的平均代銷基金占有率，這樣就可以讓基民們更好地吸收投教知識，大規(guī)模深訪談和借助實時監(jiān)測大數(shù)據(jù)及參與線下投教活動五種方法。因此，但這樣就涉及成本問題。在這種情況下，
對于此現(xiàn)象，現(xiàn)在很多新基金采取“券結(jié)模式”。比如，長時間實測、而投資者教育應(yīng)該是一個系統(tǒng)的過程。則應(yīng)是主動型基金的基金經(jīng)理的責(zé)任，新設(shè)立的公募基金公司應(yīng)當(dāng)采用新交易模式。很多基民可能喜歡短視頻的形式，